银行的后知后觉

面对互联网金融的汹汹来势，银行如何应付呢?

“互联网金融其实是在告诉银行，金融服务的未来是什么样。银行需要把信息更充分地挖掘，需要更充分地理解客户信用，然后去降低每一笔金融服务的成本。”思科大中华区金融部门的首席架构师张其亮对《中国企业家》说，“在信息数据处理上，互联网公司有天然优势，因此这时的银行能考虑的事只有两个，要么直接买互联网公司的信息，要么向它们学习。”

建设银行与阿里巴巴的合作走到尽头后，建行有点委屈。一位建行高管抱怨道：“我们支持、壮大了它，但它却把我们抛弃了。”但建行并未因此沉寂而是选择了自力更生，建行开始自己动手修建电子商务入口。

2012年7月，中国建设银行宣布旗下电子商务平台“善融商务”上线。截至8月中旬，“善融商务”签约商户过千，会员发展至数十万。据建行副行长庞秀生介绍，建行做电子商务平台不是因为阿里巴巴，而是因为这是未来的趋势，由电子商务公司来控制客户和银行的金融服务是不妥当的。

支付的价值也开始被后知后觉的银行发现了。交通银行总行信息技术管理部总经理麻德琼坦陈，银行以往不注意客户的业务，比如客户在银行的POS刷卡，银行只关注资金，不关注它买了什么。第三方支付公司关注这方面的业务，介入到客户流程里面去，就抓到很多机会。

在互联网公司势头最劲的支付领域，银行也开始从另一条路杀入。今年10月，招商银行与HTC推出手机钱包，加快移动互联网布局。该产品将银行卡加载在内置了安全芯片的3G手机上，实现了手机与银行卡的“合二为一”。这已经是传统银行里发力最快的一家。

“如果传统银行不改变的话，他们就是21世纪最后一群要灭亡的恐龙。”马蔚华认为，未来银行所依托的支付和存贷都将面临挑战，而新型的银行应该去做服务，为个人提供财富管理，为企业提供整套服务，而不单单是贷款。

银行在布局支付和电子商务领域的同时也在提炼、梳理自己的核心优势。

2012年8月20日，北京举行了一场互联网金融模式与未来发展的讨论会。在会上，商业银行和券商的代表、专家认为，互联网金融算不上神奇，它们有的仅是交易成本、风险管理和客户搜索上的优势，而在处理纠纷和不良资产上传统银行是具有绝对优势的。

“银行的最重要功能是管理流动性风险，而不只是降低信息成本和交易成本，而且银行作为金融中介，背后隐含着国家担保。为什么地摊上卖理财产品，很少有人买?而银行的理财产品就有人买，是因为大家知道银行的产品背后是有担保的。”一位银行专家这样认为，言下之意，低成本的互联网金融更像是“地摊金融”。

金融的本质是人和人之间的信用关系。传统商业银行在发放大额贷款时有一个原则：“看着客户眼睛”，“握着客户的手放款”。这显然是互联网金融做不到的，互联网在获得某些信息和数据上非常高效，但有些关键数据上，互联网公司是无能为力的。

以阿里金融为例，阿里小贷有客户的交易数据，却没有客户的资金流向数据。他们的数据库不能有效掌握贷款人的资金流向。这在信用判断上会发生失误。比如，一个企业向海外售货，可能会收不回货款，光看购销行迹，而不管资金是否到账，风险很大。而实体金融机构完全能够找到这方面的数据。

“有贷款就会有不良资产的产生，而资产处置必须用到人，而不能用软件代替。因为每一笔不良资产的处理方式和面临的问题都不一样，不可能用一个固定模式进行流水化操作。”一位与会专家分析道。

而在监管上，这位专家认为，银行牌照是公共产品，需要受到监管。至少30-50年内，银监会不会因为互联网金融的发展而失业。

针对银行的困境和优势，监管部门也做出了表态。银监会在2011年发布通知，向商业银行提示人人贷的风险，要求银行业金融机构建立与“人人贷”中介公司之间的防火墙，严防“人人贷”中介公司帮助放款人从银行获取资金后用于民间借贷。

人人贷式创新

银监会提出警示的人人贷(P2P)模式起源于美国。美国的人人贷公司Lending Club于2007年成立，至2012年，它已经促成会员间贷款6.9亿美元，利息收入0.6亿美元。出于对人人贷模式的看好，摩根士丹利前董事长 John Mack于今年4月参加了其董事会。

国内类似模式有人人贷、红岭创投、平安集团旗下的陆金所等机构，而国内最早的P2P公司则是宜信公司。

宜信CEO唐宁曾就读于北大数学系，后赴美攻读经济学，曾任职美国华尔街DLJ投资银行从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务。

在美求学期间，唐宁曾去南亚考察，南亚帮助穷人脱困的小额信贷试验让唐印象深刻。传统的信贷观念认为，信用是建立在财富和抵押物的基础上，但南亚的实践彻底打破了这种观念，他们坚信“穷人有信用，信用有价值”。穷人的信用能够创造价值是小额信贷非常核心的理念。

在“穷人借贷”的理念驱使下，2006年，唐宁创办宜信，致力于发展“普惠金融”，而数学的思维与金融资源的结合正是他的强项。

“我要做三件事：做信用建立的事，做资金筹措的事，做增值服务的事。”坐在《中国企业家》记者对面的唐宁依然一副银行家的形象，西服打理得一丝不苟，语速也变得飞快，他还会时不时的看看表—唐宁的时间表被排得满满的。

这也难怪。60个城市20个农村设有网点，10000名员工在六年间服务了40万名客户。几乎每天，宜信都有新的员工加入进来。“周一下午被定为唐总和新员工的例行见面会的时间，面对面的交流会让新员工更快地熟悉公司。”工作人员透露。

2010年至今，宜信驶上了快轨道。当年4月，凯鹏华盈对宜信进行了千万美元级的战略投资。2011年，IDG资本、摩根士丹利亚洲投资基金与宜信公司达成战略合作。这两家机构携手凯鹏华盈联合向宜信注资数千万美元。

2010年之前的时间，唐宁说自己主要是在做积累。最初宜信没有发放贷款的资质，但唐宁创造性地设计出债权转让模式。具体做法是，借款人与唐宁个人签订《借款协议》，唐宁将钱直接从个人账户划给借款人，再将手握的债权按时间、金额拆细，形成“宜信宝”、“月息通”等收益不同的产品，卖给想获取固定收益的大众理财人群，或者出借人。出借人同样将钱直接打到唐宁的个人账户，出借人和借款人两端市场的对接由此完成。如此，一端是理财对象的出借人，一端是借款人，在宜信平台上实现了对接。

当然还有存在另一种常见模式：一个潜在的借款人通过网站提交借款申请后，宜信的工作人员会与之面谈，通过综合考察其身份的真实性、收入状况、职业稳定性、居住稳定性、社交网络稳定性等，进行风险评估，并将符合条件的借款人向出借人推荐。宜信并不会为还款人进行担保，但会为债权人催缴债务，从中收取的是账户管理费和服务费。

在交易的积累下，宜信形成了自己的信用模型。2011年7月，宜信还与美国分析和决策管理技术公司费埃哲签署战略合作协议，这是国内的信用管理体系与国际信用风险管理服务的结合，实现了宜信技术的提升。

据悉，目前为止，宜信城市贷款坏账率为2%，针对农户的宜农贷则为零坏账。而宜信还会从管理费当中计提2%的资金用于冲抵坏账。

宜信的规模越做越大，它开始致力于财富管理领域，这与贷款业务相结合，实现了资金的持续流通。“我们会为客户提供财富管理方案，其中一部分就是宜信自己的借贷业务。”宜信开始与信托公司、保险公司等合作，这不仅丰富了公司的资金来源，也丰富了为客户提供的投资类别。

如今，宜信开始纠正初期为了信用积累采取的人海战术，计划将金额在5万元以下的业务完全放到网上。

同是P2P模式，国内的拍拍贷、人人贷公司与宜信不同，人人贷公司的出借人的资金均被放在第三方支付平台上，与公司资金账号隔离。第三方虽然没有监管的职能，但可以调取池子里面所有资金进出记录。如果监管机构要调查或者审计，可以提供完整的交易记录。这种模式显然更透明，也更利于摆脱道德风险。