根据证券交易委员会的指控，周华康及其麾下的华纳国际投资集团（Warner Technology  & Investment  Corp.）在中国找到了20多家私人公司，通过反向并购的方式帮助其在美国市场上市，随后在为这些公司提供顾问建议以及后来担任其中一些公司的运营岗位时曾从事  各种违反美国证券法的活动。在赚到数百万美元的顾问费以后，周华康及其公司将多家倒闭的中国公司抛在美国市场上置之不理，其中包括中国英霞国际股份有限公司（China  Yingxia  International），这家公司的上市申请书已被取消，原因是其已因欺诈指控而倒闭。美国证券交易委员会此前已经对与英霞国际有关的多名个人和公司发起犯罪指控，其中包括周华康的儿子。

    证券交易委员会指控称，周华康曾从事多种犯罪行为，范围覆盖从未披露特定持股信息和交易到彻底的欺诈行为等。举例来说，周华康未向一家公司的投资者披露他曾从事可疑的电汇活动，目的是通过转移投资者资金的方式来规避中国外汇管理条例；他还精心安排了一  项计划，目的是满足必要的规定，将一家据称是中国不动产开发商的公司在一个全国证券交易所中上市。此外，周华康还在一次资金筹集活动中窃取了27.15万美元的投资收入，来为他儿子在纽约市一幢价值百万美元的共管公寓支付抵押贷款还款。