随着国内金融业的发展，金融产品的界限越发松动，跨界、跨领域产品频频出现，混业经营发展态势明显。

　　各类金融产品互相渗透

　　截至今年，已经有三家银行驻入保险公司，分别是工商银行控股金盛人寿；交通银行控股中保康联；建设银行收购太平洋安泰。在银行投资保险同时，保险投资银行也渐成趋势。目前A股上市银行中，多家银行的股东席位中有保险公司的身影，近来更是频现保险公司争夺银行尤其是上市银行股权的案例，中国平安集团收购深发展就是其中最大的一例。

　　过去银行理财产品的合作机构以信托公司为主，而近两年监管层对于银信合作理财业务的限制明显加强，促使银行寻求其他合作机构，目前来看券商定向资管成为了信托的重要替代者之一。此外，基金、保险等其他机构也正逐步加入到银行理财业务的合作方之中。一些银行理财产品的投资对象增加了证券公司集合资产管理计划或定向资产管理计划、基金管理公司特定客户资产管理计划和保险资产管理公司投资计划，丰富了产品投资渠道。

　　由于股票市场表现不佳，致使过去以股票投资为主的券商集合理财计划遭受冷遇，因此各证券公司转而推出投资于债券及货币市场工具的现金管理型集合计划。这种产品参照了商业银行针对节假日闲置股票投资资金而开发的短期理财产品的做法，通过集合股票投资者的证券保证金来进行短期品种的投资，使得保证金账户上的资金获得高于活期存款利率4-6倍的收益，帮助投资者在股市行情低迷时不用转移资金就可直接参与低风险品种投资。

　　各类金融机构合作增强

　　目前，各类金融机构及相关监管层正在共同发力于资产管理领域，未来该领域的竞争会异常激烈，各类机构间的相互合作也有望增强，包括银行与第三方理财、农信社、证券公司等机构的合作。

　　银联信报告指出，伴随第三方理财机构的蓬勃发展，其与私人银行的合作不断升级。如瑞盈财富与兴业银行私人银行推出联名借记卡，成为中国首张私人银行与第三方财富管理机构的联名借记卡。瑞盈财富致力于打造专业的财富管理服务平台，为高净值客户提供“一对一”的管家式私密服务，量身定制资产配置方案，从而帮助客户实现财富保值增值和财产代际传承。

　　2012年下半年，交通银行与云南省和吉林省农村信用合作社合作，签署了全面合作协议，包括柜面通业务，即交通银行全国网点柜面向农信客户开放，农信网点柜面则向交通银行客户开放。另外，交通银行的新同业战略展露频频，其中最为活跃的是保险债权计划，已经连续在安徽、湖南、河南多区域落地了保险债权项目。合作的对象包括平安资产管理公司、泰康资产管理公司等。具体模式为，交通银行作为发起人，中间搭桥保险债权计划进入地方基础设施项目，同时充当担保人和资金托管人。

　　广发银行则与广发证券建立了战略合作关系。根据协议，双方将在经纪业务、资金清算、资金融通、资产管理及托管、债券、投资银行、基金、期货等方面开展合作，为客户提供横跨银行、证券、基金、期货等多业务领域的“一站式”综合金融服务，满足客户的投资、融资、财富增值、风险管理等需求，推动金融业务创新。

　　混业大势预演

　　银联信总经理符文忠认为，金融混业经营有助于银行及时根据金融市场的变化调节自身的经营活动，为客户提供一条龙金融服务，降低经营成本，提高服务效率。

　　据悉，上个世纪80年代，工、农、中、建四大国有银行都有混业经营的证券、信托等业务。商业银行通过全资或参股证券公司、信托投资公司，参与了证券和投资业务。但由于监管不力，一部分银行通过其全资或参股的证券公司、信托公司，将信贷资金和同业拆借资金挪用，投放到证券市场或房地产市场，造成了一系列不良影响。混业经营在某种程度上恶化为混乱经营。各种资金涌入证券市场后，造成了股市的暴涨暴跌。因此，管理层提出了严格的分业经营、分业管理的要求，国内分业经营的思路开始形成。

　　“由于目前外资投行混业经营带来的冲击已越来越大，在弱市行情中，券商、基金等经营主体如果不扩大经营范围，开拓更多金融产品，生存将受到威胁。”符文忠说，从长远来看，整个资产管理行业快速发展的过程中，银行、证券、信托等各类金融主体竞争的结果不是你死我活，而是合作共赢。这意味着，尽管混业的闸门并未打开，但交叉性金融产品的出现，已在很大程度上冲击了分业经营的格局。从某种意义上来说，交叉性金融产品的爆发是下一步混业大势的预演。