在国家安全战略纲要发布的大背景下，相关个股有望迎来阶段性主题行情。

　　2015年1月23日，中央政治局会议审议通过《国家安全战略纲要》。会议提出积极维护我国利益，创造周边安全

　　在国家安全战略纲要发布的大背景下，相关个股有望迎来阶段性主题行情。中信建投分析师冯福章坚定看好未来一两个月的军工行情。他认为，2015年总体来看军工板块行情将呈现分化和阶段性的特征，而当前处于好的阶段。今后一段时间，改革继续推进、军费稳定增长、产业整合初见端倪，这些都带来投资机会，建议继续持有军工配置。推荐组合为中航飞机 、中直股份 、中国重工 (或广船国际 )3个较大市值公司和大西洋 、丹甫股份 、中航电测 、闽福发等4个较小市值公司。

　　海通证券分析师王秀钢分析，狭义信息安全主要指系统安全集成，包括网络安全、终端安全、数据安全、电磁安全等。2014年相关上市公司的业绩预告显示，这一板块的净利润增速创历史新高——主要驱动因素包括并购、内生增长。推荐在此领域具有产业竞争优势的卫士通 、启明星辰 、绿盟科技及业绩弹性显著的拓尔思 、北信源等。其次，获得国家安全可信系统集成资质的大型IT公司有望显著受益。信息安全及自主可控试点有望在2015年上半年发布，过往以核高基为主的补贴形式逐渐让位于对试点主体的定向补贴，通过产业段方式培育自主可控能力将成为主要路径。中国软件 、太极股份 、东软集团 、浪潮软件和浪潮信息 、航天信息 、神州信息 、东华软件及同方股份等国家安全可信系统集成资质公司显著受益。同时，基础软硬件国产化有望显著加速。主要路径包括自主研发(东方通的中间件等)、基于国外源代码的二次自主研发(华胜天成等)和基于国外内核的硬加密(浪潮信息、中科曙光 、长城电脑的服务器等)。未来3种路径仍将并存，均有望受益。

　　行业研判

　　上海证券足球产业再迎利好

　　教育部决定到2017年，在全国范围内遴选建设出约2万所校园足球特色学校及约30个校园足球试点县。特色学校和试点县将享有本地有关部门给予的在教学、训练、经费等多方面的政策支持。

　　未来12个月内，维持体育文化行业“增持”评级。受大盘上涨影响，行业整体近期也处于不断上涨阶段。仍然看好基本面良好的体育概念公司和有热点题材的股票 。重点关注中体产业 、探路者 、雷曼光电和江苏舜天。

　　国金证券关注保险影子股

　　2014年半年报显示，A股中共有62家上市公司参股了38家非上市保险公司，其中18家上市公司对单一险企的持股比例在10%以上，包括同方股份持有海康人寿50%股权，中水渔业持有华农财险22%股权，中科英华持有中融人寿保险20%股权，内蒙君正持有新华人寿15%的股权，等等。根据二级市场保险板块及其影子股的“疯牛”情况，这些个股有可能不知不觉中发动一轮拉升行情。

　　国元证券数字营销未来可期

　　微信朋友圈广告25日晚正式上线，手握逾4亿月活跃用户的腾讯终于开挖微信数字营销的金矿。微信朋友圈广告上线，势必带动数字营销板块的活跃，特别是利用互联网大数据进行精准营销的上市公司如腾信股份 、科达股份。

　　互联网金融板块2015年1月上涨幅度超过20%，是互联网各细分领域中最活跃的。经过行业洗牌后，互联网金融将在2015年迎来健康发展。建议关注做供应链金融的电商平台+小贷模式的公司，如上海钢联 、生意宝 、用友软件等。

　　投资策略

　　瑞银证券看好改革三大主题

　　2015年改革有三大主题，即促增长、防风险和再平衡。短期来看，虽然银行可能会因进一步的利率市场化而净息差收窄，但该行业应可以受益于防控风险的改革推进以及估值修复。利率市场化和资本市场改革对保险和券商应是利好。经济再平衡应有利于健康医疗、旅游 、物流、电子商务及互联网服务，以及清洁能源行业的发展，大宗商品 、采矿和房地产企业则可能面临短期增速下滑的局面。资产重组和管理层激励机制改善利好部分国企，尤其是那些采用混合所有制或引入社会资本参与的上游企业。改革有助于大盘股再次跑赢小盘股。

　　国泰君安布局迪士尼时点又来

　　上海迪士尼是2015年资本市场最重要的主题之一。随着上海市“两会 ”、迪士尼完工和确定开园时间等事件的临近，布局上海迪士尼主题的机会再次来临。三类上市公司将分享到上海迪士尼开园带来的投资机会：(1)存在股权关联关系的公司；(2)直接受益迪士尼乐园经济辐射效应影响的公司；(3)与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司。上海迪士尼受益股票组合为锦江投资 、豫园商城 、老凤祥 、百联股份 、中路股份 、界龙实业 、陆家嘴 、美盛文化和上海机场 。相关上市公司的主要受益路径来自于四个方面：(1)从全球经验来看，迪士尼乐园拥有可观的经济效益，关联公司可获得较好的投资收益；(2)从迪士尼经济辐射角度看，出资股东的本地企业将受益于客流量的大幅增加；(3)从战略合作或特许授权角度看，拥有与迪士尼优先合作的先天条件的公司；(4)从资本市场角度看，将大幅提升上市公司的市场关注度，最符合条件的是锦江系公司。

(责任编辑：DF150)