银监会发布最新数据显示，截至2015年二季度末，商业银行当年累计实现净利润8715亿元，与去年同期持平；商业银行不良贷款率1.50%，较上季末上升0.11个百分点。投资者不禁担心：上市银行半年报业绩增长不乐观，会不会有个别银行小幅负增长？

　　近年来，商业银行盈利增速不断下滑，不良贷款率则不断攀升。据银监会公布的数据，商业银行2013年四季度末不良贷款率为1.00%；2014年一季度末、二季度末、三季度末、四季度末分别为1.04%、1.08%、1.16%、1.25%；2015年一季度末和二季度末分别为1.39%、1.50%。已披露2015年半年报的南京银行和华夏银行，二季度末不良贷款率分别为1.35%、0.95%，较去年末增加0.26个百分点、0.01个百分点。复旦大学证券研究所副所长王尧基接受中国经济时报采访时认为，商业银行不良贷款率持续上升，主要是经济下行压力背景下企业盈利困难造成。从目前情况来看，不良贷款率还可能攀升。

　　交通银行金融研究中心分析认为，上半年，企业盈利状况持续下滑是商业银行不良贷款大幅增加的主要原因之一。1至6月全国规模以上工业企业利润同比下降0.7%，一些重点行业的亏损面有所扩大，企业经营状况的变化对商业银行资产质量产生了直接的影响。同时，2014年以来商业银行逾期贷款增长较快，且逾期余额大幅超过不良余额，造成以逾期期限认定的不良贷款增加也是推动上半年资产质量快速下滑的重要因素。

　　值得注意的是，商业银行拨备覆盖率延续了近年来下降趋势。商业银行2014年一季度末、二季度末、三季度末、四季度末拨备覆盖率分别为273.66%、262.88%、247.15%、232.06%；2015年一季度末和二季度末分别为211.98%、198.39%。再以华夏银行为例，今年二季度末拨备覆盖率为185.01%，较2013年末的301.53%明显减少。

　　交通银行金融研究中心称，这是商业银行拨备覆盖率自2010年以来首次降到200%以下。考虑到商业银行的拨备仍较为充足，拨贷比和拨备覆盖率依然远高于监管要求，总体拨备水平尚属合理。不过，随着不良贷款增加以及这两个指标与监管标准不断接近，商业银行要维持相对稳健的风险抵补能力，必然将面临一定的增提拨备压力，未来通过拨备管理平衡盈利水平和资产质量的难度将越来越大。

　　王尧基表示，银行盈利能力较强时留下的拨备覆盖率较高，使其有较强的消化不良资产的能力。但近年拨备覆盖率持续下滑，二季度末跌破200%，意味着通过拨备管理消化不良资产的能力下降。在此情况下，不良贷款增长压力有可能给商业银行盈利带来较大负面影响。他认为，随着利率市场化的完全实现，商业银行利差空间可能进一步压缩，银行间业绩将出现更明显的分化，银行资本利润率会逐渐向社会平均利润率靠拢。

　　对于银行业今年可能出现的业绩变化，王尧基认为，上半年商业银行实现净利润与去年同期持平，意味着相当部分银行出现盈利负增长。今年一季度，多家上市银行净利润增长低于3%，盈利增速较前期回落明显，半年报或未来几个季度有可能出现个别上市银行盈利小幅负增长，但盈利大幅负增长的可能性不大。另据中信证券此前预测，2015年中期银行业利润增速约2%，其中国有四大银行为1%，中小银行在5%至10%。

　　去年，不少城商行及农商行遭遇净利润大幅滑坡，其中包括多家等待排队上市的银行。例如，张家港农商行、吴江农商行及江阴农商行2014年净利润分别同比减少27.09%、20.40%、18.13%。虽然同样受到不良资产压力的影响，但一般认为，上市银行综合盈利能力较强，非利息收入占比相对较大，盈利表现有望好于非上市的城商行及农商行。

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