最新发布的《2012年三季度中国LP市场研究报告》显示，在VC/PE市场处于收缩调整阶段的大背景下，保险机构、社保基金、上市公司等机构LP(有限合伙人)却表现较为活跃，积极参与私募股权投资。

    据统计，截至三季度，中国创业投资暨私募股权市场共有7018家LP，其中VC/PE机构、投资公司以及上市公司LP分别为446家、398家和315家，占比分别为6.4%、5.7%以及4.5%。政府机构、政府引导基金以及资产管理公司LP分别为210家、199家、170家，占比分别为3.0%、2.8%以及2.4%。

    社保基金参与私募股权潜力巨大，并在今年加快了股权投资的脚步。据分析师张国兴介绍，截至9月，社保基金共投资了中比基金、渤海产业基金等16支股权投资基金，总体规模达到818亿元人民币，其中全国社保基金承诺出资已达226.55亿元。截至2011年年底，全国社保基金资产规模总计为8689亿元，根据“社保基金总体投资比例不超过其总资产的10.0%”的规定计算，可投资股权基金最高可达868.9亿元，因此目前全国社保基金还有约650亿元可用于股权领域投资。

    业内还指出，保监会三季度发布的《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》对保险机构投资参与私募股权投资做出了进一步规定，保险资金直接投资股权的范围增加了能源企业、资源企业和与保险业务相关的现代农业企业、新型商贸流通行业等，并提出在保持偿付能力充足率合规的前提下，可以适度降低投资门槛，扩大投资范围，提高投资比例。

    与此同时，上市公司LP对多元化私募的探索，也为当前偏冷的中国私募股权市场带来希望。据监测，截至三季度，参与中国私募股权市场投资的300多家上市公司LP中，逾七成集中于上海证券交易所、深圳中小企业板市场以及香港主板市场，这些上市公司LP可投资金量通常较大、投资的平均周期较长。

    张国兴说，随着政策的不断放开以及在调整期中的机构投资者活跃度的不断提高，机构投资者将会在冷淡的私募股权市场中发挥越来越大的作用。