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“除了做传统的PE投资，在中国企业走出去和外国企业走进来方面，我们希望未来第三期基金中有一部分可以发掘这类这些跨境的机会。”他称。 中国私募股权行业今年料将面临前期项目风险暴露，可投资项目减少，融资难度加大，以及行业竞争加剧的多重问题。但中国经济下半年有望率先回暖的前景，以及政府大力推进的走出去战略，为仍处起步阶段的中国本土PE提供机会。 郭子德没有透露该三期基金的投资方，但表示，在这支基金中，公司原有的大的、主要的投资方仍将追加投资。此外，还会增加一些新的投资人。 新天域资本成立于2005年5月，是一家创立于中国本土的美元PE基金，投资于高成长期的企业。首期基金（新宏远创基金）规模为1亿美元，投资方为新加坡淡马锡控股（TEM.UL）和日本软银集团。 第二期基金（新天域资本）成立于2007年5月，规模为5亿美元，新增投资人包括摩根大通、德意志银行等。 郭子德告诉路透，新天域资本的第一支10亿元的人民币基金已完成募集，将于近期公布，该人民币基金主要为辅助外币基金。虽然外部融资环境不佳，但该基金仍获得超额认购。 该公司的一期基金共投资10个项目，包括中联重科、金山软件、金风科技、天威英利、双汇集团等；二期基金已投放于久游网、梅花集团、熔盛重工等15个项目，已投资金超过70%。 郭子德透露，上述这些项目中，目前至少已有三到四家已经递交了上市申请，包括境内的A股和香港的H股市场，涉及其所关注的各行业。新天域资本的投资重点为医疗保健、消费品、有技术的制造业和替代能源领域。此外，目前已谈妥两个农业领域的项目，将于一季度公布。 探索金融海啸中的亮点行业 全球私募股权投资业经历2005～2007年的鼎盛期后，去年因全球金融危机陷入融资和借贷困境。据汤森路透数据2008年其投资交易量同比锐减72%至1,887亿美元。随着危机加深以及向实体经济蔓延，2009年情况愈加不容乐观。 郭子德认为，过去几年中，出现了很多基金，把PE和VC这行太简单化了。投资的原则应该是投之前必须要判断、分析和选择，但那时主要是看谁有办法去抢到好的项目，投进以后退出，赚了钱就被当成是成功的例子。 “当时的环境下，有很多蹦一蹦就能摘到的果实，成熟的果实太多了。而且整个经济大环境都在成长，只要投的行业和大的经济环境有关的，都有办法使它成长得很好。所以大家都没有认真去分析到底哪些行业是真正可以做好的。”他称。 他认为，现在这个时点，最大的挑战就是找到金融海啸中的亮点行业，而不只是单纯地寻找便宜的项目。应该发掘那些在经济好转后，能够快于一般行业发展速度的行业和企业。 郭子德并建议，可以跟着国家政策走，在政策鼓励的行业以及4万亿经济刺激计划中寻找投资机会。此外，防御性行业，如消费品中的必需品也是可以挖掘的领域。 |
